招商證券：中國食品飲料產業首選潤啤、統一及康師傅

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目前該行預測百威亞太 (01876.HK)  +0.040 (+0.405%)    沽空 $4.13 千萬; 比率 11.256%   2024 財年毛利率將按年提升 0.3 個百分點至 50.7%，目標價 13.1 元，評級「增持」；而潤啤預期可增長 1 個百分點至 42.4%，當中更看好潤啤，預計「喜力」品牌市場份額可望提升，目標價 45.4 元，評級亦為「增持」。
飲料市場方面，該行預測統一毛利率將按年提升 3.5 個百分點至 34%，康師傅則估計會增長 0.1 個百分點至 30.5%。鑒於毛利率增長可能好於預期，招商證券維持對康師傅及統一的「增持」評級，目標價分別為 10.3 元及 8.6 元。
http://www.aastocks.com/tc/stocks/analysis/stock-aafn-con/00291/AAFN/NOW.1353411/research-report