En 2022, j'ai souligné la proposition d'Ian Ayres et de Barry Nalebuff selon laquelle les jeunes devraient investir des prêts à la bourse. Pourquoi? La plupart des gens investissent progressivement, ce qui conduit à une concentration d'actions à la fin de la vie. Grâce à des emprunts précoces, les jeunes investisseurs peuvent répandre le risque de marché de leur vie, similaire à la diversification en termes d'actifs. En d'autres termes, le plus grand capital d'un jeune est son futur revenu de travail. L'emprunt d'investissement réduit la surexploitation de ces actifs individuels et diversifie efficacement votre portefeuille d'un certain capital humain vers le capital financier.
J'ai soutenu l'idée que je suis d'accord avec Ayres et Nalebuff que les jeunes devraient être [at least] 100% en actions “, mais je ne m'attendais pas à ce que les gens vont au-delà de ce que l'idée soit standardisée à la maison similaire aux hypothèques. J'ai écrit:” Cependant, les produits de planification des pensions pouvaient être standardisés. “
Eh bien, nous avons maintenant notre premier produit dans cette catégorie, Capital de base. Le capital de base est une hypothèque pour investir dans des actions et des obligations. Ils entrent 1 dollar américain et reçoivent 5 dollars américains en investissements. De plus, vous ne pouvez pas perdre plus que vous entrez. Comment est-ce possible? Les investissements sont limités – 85% d'entre eux vont aux obligations et 15% pour les capitaux propres, mais n'oubliez pas que 15% sont de 5 $ que USD. Au lieu d'investir 1 $ en actions, ils investissent 0,75 $ en actions et 0,25 $ en obligations. Le résultat net est une exposition plus large avec moins de risques individuels. Qu'il s'agisse d'un produit convaincant dépend des frais et de l'exécution, mais l'idée sous-jacente est innovante, et je suis ravi de voir comment les produits se développent dans cette nouvelle catégorie.
Addenda: Matt Levine propose d'autres commentaires. Sur le sujet général des produits financiers innovants, voir également dans ma contribution précédente aux marchés des macroma de Shiller.
Astuce de la cabane: Naveen.
La contribution quant à la raison pour laquelle (et comment) les jeunes devraient se rendre à l'achat d'actions pour la première fois dans la révolution marginale.
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